Kredietverzekering of factoring: twee verschillende oplossingen, één cruciale keuze te maken

Cashflow is cruciaal voor elk bedrijf dat op krediet aan andere bedrijven verkoopt. Het leveren van goederen of diensten zorgt op papier voor omzet, maar betalingen volgen vaak pas weken of maanden na de facturatie. 

Vertragingen kunnen het werkkapitaal ongemerkt onder druk zetten, investeringen afremmen en moeilijke beleidskeuzes afdwingen. Hoe een onderneming omgaat met de periode tussen levering en betaling, heeft dan ook verstrekkende gevolgen.

Wanneer bedrijven deze uitdaging willen aanpakken, komen twee oplossingen vaak in beeld: factoring of een commercial finance-oplossing en kredietverzekering. Beide ondersteunen ondernemingen, maar op een fundamenteel verschillende manier. Veel bedrijven ontdekken dat een combinatie van beide instrumenten het meest effectief is: factoring/commercial finance zorgt voor directe liquiditeit, terwijl kredietverzekering bescherming biedt tegen het risico van wanbetaling.

Toch blijkt kredietverzekering in de praktijk vaak kostenefficiënter en strategisch sterker. Ze beschermt klantrelaties tegen bemoeienis van derden, biedt dekking over meerdere debiteuren en markten en ondersteunt een gezonde balansstructuur.

In dit artikel bekijken we hoe factoring en kredietverzekering werken, en waarom kredietverzekering vaak het fundament vormt van toekomstgericht kredietrisicobeheer.

Wat is factoring?

Factoring is een financiële transactie waarbij een onderneming haar handelsvorderingen geheel of gedeeltelijk overdraagt aan een derde partij (de factor) in ruil voor onmiddellijke cash, dat uiteraard tegen een bepaalde kostprijs. Het instrument is vooral geschikt voor kortlopende krediettransacties, zowel nationaal als internationaal.

Factoring kan met of zonder ‘recourse’ worden aangeboden. Wat wil dat nu precies zeggen? Bij ‘recourse’ factoring blijft het risico op wanbetaling bij de onderneming. Bij ‘non-recourse’ factoring neemt de factor dit risico over voor goedgekeurde facturen, meestal tegen hogere kosten en onder strenge kredietlimieten.

Hoewel ‘non-recourse’ factoring een deel van het risico afdekt, biedt het geen volwaardige bescherming zoals kredietverzekering dat doet. Het beperkt zich tot specifieke facturen en kan, in tegenstelling tot kredietverzekering, de balans verstoren in plaats van de financiële transparantie bewaren.

Factoring kan de administratieve last van incasso’s verlichten en tijdelijk cash vrijmaken, maar het elimineert niet het risico op wanbetaling. Bovendien kunnen financierings- en servicekosten oplopen en kan de betrokkenheid van een derde partij klantrelaties onder druk zetten. Factoring is daarom vooral geschikt als tactische oplossing voor korte-termijn-liquiditeit, niet als structurele aanpak van het kredietrisico.

Wat kredietverzekering biedt

Kredietverzekering verstrekt geen onmiddellijke cash; ze beschermt de waarde van je handelsvorderingen. Ze dekt bedrijven tegen het risico van wanbetaling door insolventie, faillissement of commerciële wanbetaling. Door te voorkomen dat één onbetaalde factuur uitgroeit tot een groter financieel probleem, beschermt kredietverzekering zowel de liquiditeit als de balans.

De kern van kredietverzekering is de continue beoordeling van debiteuren. Bij Atradius monitoren we de financiële gezondheid van klanten, versturen we waarschuwingen wanneer risico’s wijzigen en bieden we inzichten in markttrends en nieuwe handelsmogelijkheden. Deze informatie stelt bedrijven in staat om weloverwogen kredietbeslissingen te nemen, nieuwe markten te betreden en klanten met vertrouwen in hun portefeuille op te nemen.

In tegenstelling tot factoring levert kredietverzekering geen onmiddellijke cash, maar ondersteunt zij strategische groei, beschermt zij het werkkapitaal en versterkt zij de financiële veerkracht van een onderneming.

De dekking kan worden afgestemd op individuele klanten of volledige portefeuilles en de polis omvat doorgaans professionele ondersteuning bij incasso. Door bescherming te combineren met bruikbare inzichten is kredietverzekering meer dan een vangnet: ze vormt een essentieel onderdeel van een gedisciplineerde, toekomstgerichte kredietrisicostrategie.

Bij een duidelijke wanbetaling of een plots faillissement van één van de klanten zal de kredietverzekering snel tot een uitbetaling van de geleden schade overgaan. Er is nooit 100% dekking (het goed huisvaderprincipe), maar wanneer de debiteur toch nog het volledige bedrag zou betalen, ontvangt de verzekerde ook de 100% betaling.

Kredietverzekering of factoring: de juiste balans

Factoring en kredietverzekering vervullen verschillende maar vaak complementaire rollen. Factoring zet openstaande facturen om in liquiditeit en helpt bij onmiddellijke financieringsbehoeften. Kredietverzekering beschermt ondertussen de waarde van die vorderingen, beperkt blootstelling aan wanbetaling en ondersteunt strategische kredietbeslissingen.

Zelfs wanneer factoring zonder ‘recourse’ wordt aangeboden, reikt de bescherming niet zo ver als die van kredietverzekering. Kredietverzekering biedt doorgaans een bredere dekking over de volledige debiteurenportefeuille, meerdere markten en toekomstige transacties.

Veel ondernemingen combineren daarom beide oplossingen: factoring voor directe cash, kredietverzekering voor bescherming en inzichten. Deze combinatie maakt het mogelijk om met vertrouwen te groeien, nieuwe klanten te bedienen, andere markten te betreden en flexibele betalingsvoorwaarden aan te bieden, terwijl de hieraan verbonden risico’s onder controle blijven.

De uitdaging voor bedrijven ligt in het bepalen wanneer factoring volstaat, wanneer kredietverzekering noodzakelijk is en hoe beide passen binnen een bredere strategie die cashflow versterkt, werkkapitaal beschermt en duurzame groei ondersteunt.

Kredietverzekering: het fundament van veilige groei

Het beheer van B2B-vorderingen draait niet alleen om cashflow, maar ook om het beschermen van groei en het ondersteunen van strategische ambities. Factoring en kredietverzekering hebben elk hun plaats, maar enkel kredietverzekering biedt een toekomstgerichte, meer structurele aanpak van het kredietrisico.

Waar factoring snel de liquiditeitsdruk verlicht, zet kredietverzekering onzekerheid om in een beheersbaar risico. Ze versterkt het interne kredietbeheer, beschermt jouw balans en resultatenrekening en geeft bedrijven de ruimte om kansen te benutten zonder dat één of meerdere wanbetalende klanten de groei zullen/kunnen afremmen.

Voor ondernemingen die financiële veerkracht willen opbouwen, vormt kredietverzekering vaak het fundament van een strategie die groei mogelijk maakt: vandaag, in de toekomst én over meerdere marktcycli heen.

Meer weten over de belangrijkste voordelen van kredietverzekering?

In onze blog leggen we uit wat kredietverzekering je oplevert. Probeer het zelf en test gratis hoe wij drie van jouw klanten beoordelen.