Waarom is DSO zo belangrijk?

DSO is een belangrijke financiële indicator omdat deze aangeeft hoeveel dagen een onderneming schulden in de boeken heeft staan en dit kan de cashflow beïnvloeden.

DSO hangt nauw samen met verschillende aspecten van het werkkapitaalbeheer, met name het beheer van debiteuren. Aangezien het werkkapitaal het verschil vertegenwoordigt tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen van een onderneming, spelen debiteuren een belangrijke rol als belangrijke component van de vlottende activa

DSO, of Days Sales Outstanding, is de tijd die een bedrijf nodig heeft om betaald te worden na facturatie. Als een bedrijf een hoge DSO heeft, kan dit wijzen op slecht factuurbeheer of lastige marktomstandigheden waarin klanten moeite hebben om hun rekeningen op tijd te betalen. Deze interpretatie moet echter voorzichtig worden gehanteerd, want een hoge DSO kan echter ook het tegenovergestelde betekenen. Het kan bijvoorbeeld ook worden veroorzaakt door gunstige marktomstandigheden en een sterk creditmanagement, waarbij een succesvol bedrijf de luxe heeft zijn klanten lange betalingstermijnen te bieden.

De Atradius DSO-calculator Onze DSO-calculator kan je advies geven over het optimaliseren van de Days Sales Outstanding van je bedrijf nadat je hebt vastgesteld waar je momenteel staat. Bereken en vergelijk je DSO gratis met de meest recente sectorgemiddelden en ontvang achteraf tips & tricks om jouw DSO en je debiteurenbeheer verder te verbeteren.

Welke factoren beïnvloeden nu juist de DSO van jouw onderneming?

Hieronder tref je de verschillende factoren die de DSO kunnen beïnvloeden, zowel in positieve als in negatieve zin. Deze omvatten:

• Kredietbeleid: Als een bedrijf zijn kredietbeleid versoepelt door gunstigere betalingsvoorwaarden aan te bieden of krediet te verlenen aan klanten met een hoger risico, kan dit de DSO verhogen. Omgekeerd kan een strenger kredietbeleid de DSO verlagen door ervoor te zorgen dat alleen kredietwaardige klanten betalingsvoorwaarden krijgen (uitgesteld mogen betalen).
  
  
• Factureringspraktijken: Vertragingen of fouten in facturen kunnen de DSO verhogen, omdat klanten mogelijk langer wachten met betalen als de factuur onjuist is. Een snelle en nauwkeurige facturering kan helpen om de DSO te verlagen.
  
  
• Betalingsgedrag van klanten: Als klanten langer wachten met het betalen van hun rekeningen of in financiële moeilijkheden komen, zal jouw DSO stijgen. Factoren zoals economische omstandigheden, trends in de sector of de financiële gezondheid van klanten kunnen van invloed zijn op het betalingsgedrag.
  
  
• Economische omstandigheden: In tijden van economische neergang of onzekerheid kunnen klanten betalingen uitstellen, wat leidt tot een hogere DSO. Aan de andere kant kan een sterke economie snellere betalingen en een lagere DSO stimuleren.
  
  
• Incassobeleid: Bedrijven die actief achterstallige betalingen opvolgen en over effectieve incassoprocedures beschikken, zullen waarschijnlijk een lagere DSO hebben. Een slecht incassobeleid of een gebrek aan opvolging kan leiden tot een hogere DSO.
  
  
• Sectornormen: Verschillende sectoren hebben verschillende betalingscycli, wat van invloed kan zijn op de DSO. Industrietakken met langlopende contracten of grote transacties kunnen bijvoorbeeld langere betalingstermijnen hanteren, wat leidt tot een hogere DSO in vergelijking met sectoren met kortere betalingscycli.
  
  
• Seizoensgebonden schommelingen: Bedrijven die te maken hebben met seizoensgebonden schommelingen in de omzet, kunnen een verandering in de DSO zien op basis van het tijdstip van de verkopen en de betalingen van klanten. Een hogere omzet in bepaalde maanden kan de DSO tijdelijk verhogen als klanten in die periodes langere betalingstermijnen krijgen.
  
  
• Verandering in de verkoopmix: Een verschuiving in het soort producten of diensten dat wordt verkocht (bijvoorbeeld het aanbieden van grotere of complexere deals) kan leiden tot langere betalingstermijnen, waardoor de DSO stijgt. Omgekeerd kan het focussen op kleinere, sneller betalende klanten de DSO verlagen.

DSO verlagen, cashflow verhogen

Bedrijven met de laagste DSO hebben de beste cashflow. Bedrijven die voorafbetaling eisen, hebben uiteraard ook onmiddellijk toegang tot dat geld. Aan de andere kant van de transactie kunnen bedrijven die hun facturen niet op tijd betalen, dit doen om hun eigen cashflow te vrijwaren.

Bedrijven die moeten wachten om betaald te worden, lopen een steeds groter risico; hoe langer ze moeten wachten, hoe groter het risico op wanbetaling. Dit wordt ook wel de 'risicohorizon' genoemd: hoe groter de horizon, hoe groter de kans dat er iets misgaat.

Wat veroorzaakt een stijging van de DSO en wat is de impact van een hoge DSO op de bedrijfsprestaties?

Wanneer de DSO stijgt, kan dit een negatieve invloed hebben op het werkkapitaal, omdat er meer middelen vastzitten in uitstaande vorderingen in plaats van beschikbaar te zijn voor andere bedrijfsbehoeften. Als een bedrijf bijvoorbeeld meer tijd nodig heeft om betalingen te innen, kan het externe financiering nodig hebben of activa liquideren om zijn kortetermijnverplichtingen na te komen. Dit zet de cashflow onder druk en kan het vermogen van het bedrijf om te investeren in groeimogelijkheden, leveranciers te betalen of salarissen uit te betalen of andere kortlopende verplichtingen impacteren.

Bovendien kan een langdurige incassocyclus het risico op oninbare vorderingen vergroten. Dit zijn vorderingen die mogelijk nooit kunnen worden geïnd.

Verder kan een hoge DSO ook wijzen op inefficiënties in het kredietbeheer, zoals een zwak kredietbeleid, slechte screening van klanten of een ineffectieve opvolging van achterstallige betalingen. Op termijn kan dit de relaties met leveranciers schaden, de kapitaalkosten verhogen en mogelijk de winstgevendheid van het bedrijf verminderen.

Kan een hoge DSO ook duiden op een gezonde klantrelatie?

Interessant genoeg duidt een hoge DSO inderdaad niet automatisch op een bedrijf dat het moeilijk heeft, maar kan het ook staan voor bedrijven die sterke klantenrelaties hebben. Een bedrijf met een sterke cashflow dat door een kredietverzekering beschermd is tegen wanbetalingen, kan er bijvoorbeeld voor kiezen om haar klanten langere betalingstermijnen aan te bieden om de liquiditeit van die klanten te ondersteunen en doorlopende handel mogelijk te maken. De beslissing om de klant te ondersteunen kan gebaseerd zijn op inzicht in de klant en de markt waarin deze opereert. Bedrijven met een goede communicatie met de klant en sterke relaties zijn vaak eerder geneigd om flexibele betalingstermijnen te hanteren die inspelen op elkaars behoeften en een wederzijds voordelige handelsomgeving creëren.

Onze experts staan voor jou klaar. Bespreek je graag hoe we jouw DSO kunnen verbeteren?

Wens je nog ook te weten hoe je jouw DSO kan verlagen en wat een goede DSO-ratio is? 
Neem dan zeker ook een kijkje naar onze 2 andere blogposts in deze serie.