L'Inde est-elle la nouvelle Chine ?

C'est une question que beaucoup se sont posée récemment, mais qu'en est-il réellement ? L'Inde d'aujourd'hui offre-t-elle des opportunités similaires ? Quels sont les contraintes, les obstacles et les risques à prendre en compte ? Nous avons demandé à nos experts sur le terrain de nous donner leur avis.

Les récents développements économiques et les tensions géopolitiques, en particulier entre les États-Unis et la Chine, ont entraîné un changement d'orientation. Les droits de douane réciproques et autres restrictions commerciales inquiètent les gouvernements, ce qui a conduit les États-Unis et les principaux pays européens comme le Royaume-Uni, l'Allemagne et la France à courtiser activement l'Inde. Les entreprises souhaitent également un commerce plus stable et cherchent donc à réduire les risques et à diversifier leurs chaînes d'approvisionnement.  

À tous les niveaux, l'Inde est donc considérée comme un partenaire commercial potentiellement plus attractif, voire comme "la nouvelle usine du monde". Afin de déterminer si l'Inde peut offrir l'avenir que tant de personnes recherchent, nous nous sommes entretenus avec Meghna Nair, Manager Risk Services, Atradius India, et Arun Soundarajan, Country Manager Atradius India. Voici leurs conclusions.

Quels sont les avantages de l'Inde en tant que partenaire commercial ?

Tout d'abord, l'Inde présente de nombreux atouts structurels et démographiques. Une population de 1,4 milliard d'habitants offre une abondance de main-d'œuvre qualifiée, combinée à une base de coûts relativement faible - et à des marchés de consommation attrayants. En particulier, le pays compte un nombre croissant de professionnels instruits et orientés vers la technologie, ainsi qu'une classe moyenne en pleine expansion, dont beaucoup parlent bien l'anglais.

Le pays a une longue tradition manufacturière et les opportunités d'implantation qui en découlent. Les pouvoirs publics apportent également un soutien important à la promotion de l'industrie manufacturière et des exportations.

Comme l'indique Arun Soundarajan, "le gouvernement exerce une pression logistique considérable. Investir davantage dans les infrastructures et les projets de croissance est essentiel pour développer des chaînes d'approvisionnement résistantes en Inde ; et c'est ce à quoi l'Inde s'emploie."

Comment l'Inde en a-t-elle bénéficié ces dernières années

Grâce à un climat d'investissement favorable, l'Inde réalise des gains importants depuis un certain temps déjà. Au cours de l'exercice 2014-2015, les investissements directs étrangers (IDE) en Inde se sont élevés à 45,15 milliards d'USD. Ce chiffre est passé à 60,22 milliards d'USD en 2016-2017 et à 83,57 milliards d'USD en 2021-2022.

L'initiative "Make in India" y contribue. Il s'agit d'un programme gouvernemental majeur conçu pour faciliter l'investissement, promouvoir l'innovation, encourager le développement des compétences, protéger la propriété intellectuelle et construire la meilleure infrastructure manufacturière.

Le programme Production Linked Incentive (PLI), lancé en mars 2020, s'inscrit dans le cadre de cette initiative et vise à stimuler l'industrie manufacturière nationale. Il offre aux entreprises éligibles une incitation sur leurs ventes supplémentaires pendant cinq ans.

Meghna Nair souligne l'importance des accords de libre-échange et des accords commerciaux bilatéraux pour aider l'Inde à devenir un marché à la chaîne d'approvisionnement bien intégrée : "L'Inde a déjà signé des accords commerciaux avec les Émirats arabes unis et l'Australie, tandis que des accords de libre-échange avec le Royaume-Uni et le Canada sont en cours d'élaboration." L'Inde et l'Union européenne visent également à conclure un accord d'ici la fin de 2023 ou le début de 2024.

L'Inde va-t-elle devenir la prochaine "usine du monde" ?

À bien des égards, il semble que ce soit le cas. Meghna Nair donne un excellent exemple de la quantité et de la qualité des investissements que le pays attire désormais : "Apple a considérablement augmenté sa production d'iPhone en Inde, avec une production triplée pour atteindre 7 milliards de dollars au cours de l'exercice 2022-2023. Près de 7 % des iPhones d'Apple ont été fabriqués en Inde au cours de l'exercice précédent, assemblés par des partenaires tels que Foxconn Technology Group et Pegatron Corp."

Apple n'est pas la seule réussite dans le secteur de l'électronique. L'Inde a augmenté la valeur de ses exportations de produits électroniques vers les États-Unis de 260 % entre 2018 et 2022. Seul le Vietnam a atteint un taux de croissance plus élevé. Cela s'explique en partie par la sensibilité politique et stratégique du secteur et par les restrictions commerciales accrues imposées à la Chine.

Arun Soundarajan mentionne également d'autres secteurs à surveiller : "Les produits pharmaceutiques, l'agroalimentaire, les télécommunications, les produits blancs, les voitures et les pièces détachées automobiles sont tous susceptibles de jouer un rôle important à l'avenir, d'autant plus que ces secteurs sont également couverts par la PLI."

Un autre avantage pour l'Inde en termes de chaînes d'approvisionnement est qu'elle n'est pas dépendante de son plus grand rival. La part de la Chine dans les produits indiens est inférieure à 5 %. Ainsi, contrairement à de nombreux pays d'Asie du Sud-Est, l'Inde ne fait pas partie d'une chaîne d'approvisionnement centrée sur la Chine.

Quels sont les obstacles potentiels ?

• L'Inde a un passé protectionniste qui peut la rendre moins compétitive lorsqu'il s'agit d'attirer d'importants investissements directs étrangers. Comme le souligne Meghna Nair, "pour que l'Inde accélère la fabrication à grande échelle et maintienne la qualité, il faut de meilleures infrastructures et une main-d'œuvre qualifiée. Pour attirer toutes ces usines et d'autres acteurs à investir en Inde, il est important de veiller à ce que les politiques soient très solides. Il reste des lacunes à combler et il faudra un certain temps avant que nous puissions remplacer la Chine, qui dispose d'un énorme avantage.
• Parmi les autres problèmes potentiels, citons les lacunes de l'écosystème de production, qui ralentissent le transport des marchandises vers le marché. En particulier, il y a encore des lacunes dans les premiers et derniers liens logistiques. 
• Les activités manufacturières à plus forte valeur ajoutée peuvent également être confrontées à une pénurie de main-d'œuvre qualifiée. La formation devrait y remédier, même si elle augmentera les coûts de la main-d'œuvre.
• Malgré l'amélioration du classement mondial en matière de facilité de faire des affaires, les retards bureaucratiques restent monnaie courante.
• Les recours juridiques ne sont pas non plus très solides. Le règlement des litiges par les tribunaux peut être long et fastidieux, notamment en ce qui concerne la résolution des conflits et l'exécution des contrats.

Y a-t-il des conseils pratiques à donner aux entreprises qui souhaitent faire du commerce en Inde ?

La bonne nouvelle, c'est que des mesures sont prises pour résoudre les problèmes susmentionnés. Le gouvernement dirigé par Narendra Modi met en œuvre depuis près de dix ans plusieurs réformes et initiatives financières favorables aux entreprises.

Les investissements publics importants et les incitations au développement des infrastructures et de la logistique se poursuivent également. La situation devrait donc bientôt s'améliorer pour les investisseurs potentiels. Pour l'instant, il est certainement avantageux d'avoir une présence locale ou un partenaire local. Ils peuvent souvent donner des conseils sur les réglementations locales et peuvent également avoir une expérience pratique en matière de règlement des litiges. En outre, ils peuvent apporter leur aide sur des questions essentielles pour les entreprises, telles que les risques liés au crédit commercial.

Le développement de la présence de l'Inde dans le monde s'accompagne d'un accroissement des opportunités. Les entreprises qui ont une stratégie claire pour ce marché passionnant et en pleine croissance sont sûres d'en récolter les fruits.

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