Pourquoi le DSO est-il si important ?

Le délai de recouvrement des créances est un indicateur important car il indique le nombre de jours pendant lesquels une entreprise a des dettes dans ses livres, ce qui peut avoir une incidence sur le flux de trésorerie.

Le DSO est étroitement lié à différents aspects de la gestion du fonds de roulement, notamment la gestion des créances. Étant donné que le fonds de roulement représente la différence entre l'actif circulant et les passifs courants d'une entreprise, les créances jouent un rôle important en tant que composante majeure de l'actif circulant.

Le DSO (Days Sales Outstanding) est le temps qu'il faut à une entreprise pour être payée après la facturation. Si une entreprise a un DSO élevé, cela peut indiquer une mauvaise gestion des factures ou des conditions de marché difficiles dans lesquelles les clients ont du mal à payer leurs factures à temps. Toutefois, cette interprétation doit être utilisée avec prudence, car un DSO élevé peut aussi signifier le contraire. Par exemple, il peut également être dû à des conditions de marché favorables et à une gestion rigoureuse du crédit, une entreprise prospère pouvant se permettre d'offrir à ses clients des délais de paiement plus longs.

Quels sont les facteurs qui influencent le DSO de votre entreprise ?

Vous trouverez ci-dessous les différents facteurs qui peuvent influencer le DSO, tant de manière positive que négative. Ceux-ci comprennent :

• Politique de crédit : si une entreprise assouplit sa politique de crédit en offrant des conditions de paiement plus favorables ou en accordant des crédits à des clients présentant un risque plus élevé, cela peut augmenter le DSO. À l'inverse, une politique de crédit plus stricte peut réduire le DSO en garantissant que seuls les clients solvables bénéficient de conditions de paiement (report de paiement).
  
  
• Pratiques de facturation : les retards ou les erreurs dans les factures peuvent augmenter le DSO, car les clients peuvent attendre plus longtemps pour payer si la facture est incorrecte. Une facturation rapide et précise peut contribuer à réduire le DSO.
  
  
• Comportement de paiement des clients : si les clients attendent plus longtemps pour payer leurs factures ou rencontrent des difficultés financières, votre DSO augmentera. Des facteurs tels que la conjoncture économique, les tendances du secteur ou la santé financière des clients peuvent influencer le comportement de paiement.
  
  
• Conjoncture économique : en période de ralentissement économique ou d'incertitude, les clients peuvent reporter leurs paiements, ce qui entraîne une augmentation du DSO. À l'inverse, une économie forte peut favoriser des paiements plus rapides et un DSO plus faible.
  
  
• Politique de recouvrement : les entreprises qui suivent activement les paiements en souffrance et disposent de procédures de recouvrement efficaces sont susceptibles d'avoir un DSO plus faible. Une mauvaise politique de recouvrement ou un manque de suivi peut entraîner une augmentation du DSO.
  
  
• Normes sectorielles : les différents secteurs ont des cycles de paiement différents, ce qui peut avoir une incidence sur le DSO. Par exemple, les secteurs industriels qui ont des contrats à long terme ou des transactions importantes peuvent appliquer des délais de paiement plus longs, ce qui entraîne un DSO plus élevé que dans les secteurs où les cycles de paiement sont plus courts.
  
  
• Fluctuations saisonnières : les entreprises qui connaissent des fluctuations saisonnières de leur chiffre d'affaires peuvent constater une variation du DSO en fonction du moment où les ventes sont réalisées et où les clients effectuent leurs paiements. Une augmentation du chiffre d'affaires pendant certains mois peut temporairement augmenter le DSO si les clients bénéficient de délais de paiement plus longs pendant ces périodes.
  
  
• Changement dans la composition des ventes : un changement dans le type de produits ou de services vendus (par exemple, l'offre de contrats plus importants ou plus complexes) peut entraîner des délais de paiement plus longs, ce qui augmente le DSO. À l'inverse, le fait de se concentrer sur des clients plus petits et plus rapides à payer peut réduire le DSO.

Diminution des DSO, augmentation du flux de trésorerie

Les entreprises dont le DSO est le plus bas ont les meilleurs flux de trésorerie. Les entreprises qui exigent un paiement anticipé ont naturellement aussi un accès immédiat à ces liquidités. De l'autre côté de la transaction, les entreprises qui ne paient pas leurs factures à temps peuvent le faire pour préserver leur propre trésorerie.

Les entreprises qui doivent attendre pour être payées sont de plus en plus à risque ; plus elles doivent attendre, plus le risque de défaillance augmente. C'est ce que l'on appelle l'"horizon de risque" : plus l'horizon est grand, plus il y a de chances que quelque chose se passe mal.

Qu'est-ce qui provoque une augmentation du DSO et quel est l'impact d'un DSO élevé sur les performances de l'entreprise ?

Lorsque le DSO augmente, cela peut avoir un impact négatif sur le fonds de roulement, car davantage de ressources sont immobilisées dans des créances impayées au lieu d'être disponibles pour d'autres besoins de l'entreprise. Par exemple, si une entreprise a besoin de plus de temps pour recouvrer ses paiements, elle peut avoir besoin d'un financement externe ou de liquider des actifs pour honorer ses obligations à court terme. Cela met le flux de trésorerie sous pression et peut affecter la capacité de l'entreprise à investir dans des opportunités de croissance, à payer ses fournisseurs ou à verser les salaires ou autres obligations à court terme.

En outre, un cycle de recouvrement long peut augmenter le risque de créances irrécouvrables. Il s'agit de créances qui ne pourront peut-être jamais être recouvrées.

Enfin, un DSO élevé peut également indiquer des inefficacités dans la gestion du crédit, telles qu'une politique de crédit laxiste, une mauvaise sélection des clients ou un suivi inefficace des impayés. À long terme, cela peut nuire aux relations avec les fournisseurs, augmenter les coûts d'investissement et éventuellement réduire la rentabilité de l'entreprise.

Un DSO élevé peut-il être le signe d'une relation client saine ?

Il est intéressant de noter qu'un long délai de recouvrement des créances n'indique pas automatiquement que l'entreprise est en difficulté, mais qu'il peut aussi être le signe d'une entreprise qui entretient de solides relations avec ses clients. Par exemple, une entreprise disposant d'une forte trésorerie et protégée contre les défaillances par une assurance-crédit peut choisir d'offrir à ses clients des délais de paiement plus longs afin de soutenir leurs liquidités et de permettre la poursuite de leurs activités commerciales. La décision de soutenir le client peut être fondée sur la compréhension du client et du marché sur lequel il opère. Les entreprises qui communiquent bien avec leurs clients et entretiennent des relations solides sont souvent plus enclines à proposer des délais de paiement flexibles qui répondent aux besoins des uns et des autres et créent un environnement commercial mutuellement bénéfique.

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